FONDO EN UNIDADES INDEXADAS

Emisión de CAF para infraestructura sin ofertas minoristas

Hoy se licita tramo mayorista y se prevé que se coloque todo

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La vialidad necesita respuestas innovadoras. Foto: Archivo El País

La emisión de CAF-Banco de Desarrollo de América Latina en el primer tramo licitado ayer para inversores minoristas no recibió ofertas. Se trata de un fondo de 2.800 millones de Unidades Indexadas (UI) —US$ 349,5 millones a valores de hoy— destinado a financiar obras de infraestructura en Uruguay con recursos del organismo internacional y las AFAP.

Hoy se licitará el tramo para inversores institucionales y según aseguraron a El País está previsto que se coloque toda la emisión. La falta de interés del segmento minorista era previsible debido a las garantías requeridas, ya que la colocación fue pensada para fondos institucionales y no pequeños ahorristas.

Con el dinero de la emisión se busca brindar financiamiento a proyectos de Participación Público-Privada (PPP) y también a empresas concesionarias que lo requieran. El fondo colocará en el mercado certificados de participación en pesos o dólares a un plazo de 30 años. República Afisa actuará como agente fiduciario de la operación.

Según reveló previamente la CAF, el proyecto licitado bajo el régimen de PPP para refaccionar las rutas 21 y 24 puede ser incluido en el fondo. Adelantó que le ofrecerá financiamiento a los adjudicatarios de la obra mediante una emisión.

Dicho corredor vial fue el primer emprendimiento de ese tipo adjudicado por el gobierno. En noviembre del año pasado se otorgó la obra de forma previsional a un consorcio integrado por las empresas Sacyr Concesiones SL, Sacyr Construcción S.A. y Grinor S.A. (el contrato definitivo aún no se firmó y sigue siendo revisado por las autoridades).

La entidad emisora destacó como ventaja del fondo que la estructuración de los proyectos se hará mediante un gestor profesional que le simplificará el análisis a las AFAP y reducirá los tiempos de dicho proceso.

La representante de la CAF en Uruguay, Gladis Genua, manifestó tiempo atrás que "se ha trabajado rápido (para concretar la emisión) porque se dieron todas las condiciones: las AFAP están interesadas, el gobierno dio mucho apoyo y el mercado de valores también se incorporó".

Las AFAP administran actualmente unos US$ 10.000 millones y tienen invertidos US$ 1.130 millones en diversos proyectos del sector productivo, aunque pocos son de infraestructura. Participaron como inversoras de la construcción de una cárcel en Punta de Rieles mediante la modalidad de PPP, brindando financiamiento por US$ 85 millones.

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