Con los fondos, AF va a comprar 14.000 hectáreas de tierra

Demanda casi duplica una emisión privada de títulos por US$ 70 millones

La empresa uruguaya AF colocó ayer certificados de participación por US$ 70 millones en el mercado de capitales local a través del fideicomiso Bosques del Uruguay II. La demanda casi duplicó lo colocado al alcanzar a US$ 131 millones.

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Ejecutivos de AF y de Bevsa celebran la emisión. Foto: El País

Los títulos tienen una tasa de retorno esperada del 8,71% anual para el inversor y son a un plazo máximo de 21 años.

A diferencia de los títulos de deuda, en los certificados de participación el retorno depende del resultado del proyecto (es similar a una acción) en vez de tener una tasa de interés fijada de antemano.

"El capital será invertido en la compra de 14.000 hectáreas de tierras y el desarrollo en forma sustentable de plantaciones de Eucalyptus en Uruguay, con el fin de comercializar unos 3,6 millones de metros cúbicos de madera para aserrío, pulpa y energía", informó la empresa en un comunicado.

La emisión iba a realizarse a fines del año pasado pero se vio demorada por los paros de los funcionarios del Registro.

A diferencia de otras emisiones, en esta se utiliza un mecanismo por el cual el inversor, asume la obligación de que en determinadas fechas a futuro va integrando el dinero en vez de dárselo de una vez al fideicomiso, había adelantado a El País, el presidente de EF Asset Management —que actúa como estructurador de la colocación—, Diego Rodríguez.

Esto permite a AF no tener todo el dinero parado hasta concretar sus planes, ya que si lo recibiera de una sola vez, tendría un costo financiero, había explicado.

AF había emitido en 2011 el fideicomiso Bosques del Uruguay I por US$ 50 millones. "Este fondo ya adquirió 9.600 hectáreas que están plantadas en el centro y en el este del país con bosques de Eucalyptus de distintas edades", explicó la firma.

La empresa, es dirigida por el ingeniero agrónomo Francisco Bonino y administra activos agropecuarios por más de US$ 200 millones a través de sus operaciones en Brasil, Chile y Uruguay.

El fiduciario del fideicomiso es EF Asset Management, el asesor legal es Ferrere Abogados y el asesor financiero es CPA/Ferrere. La colocación se realizó a través de la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa).

UTE.

A su vez, fuentes bursátiles habían dicho a El País que para febrero se prevé la emisión de certificados de participación del parque eólico Pampas de UTE. La colocación será de US$ 100 millones para financiar la construcción de un parque eólico en Tacuarembó.

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