Si bien recibió ofertas en 4 títulos de deuda de la operación

El gobierno aceptó solo recomprar bono al 2024

La Unidad de Gestión de Deuda (UGD) del Ministerio de Economía y Finanzas divulgó ayer los resultados finales de la operación de emisión y recompra de deuda que realizó el lunes. Esa operación consistió en emitir un bono global con vencimiento al 2027 por US$ 1.700 millones.

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Sede del Ministerio de Economía. Foto: Archivo El País

De ese monto, US$ 1.205 millones quedaron en efectivo y el resto se utilizó para recomprar títulos de deuda con vencimiento de menor plazo que el bono emitido.

Si bien el gobierno había ofrecido recomprar los títulos con vencimiento en los años 2017, 2022, 2024 y 2025 y recibió propuestas de los inversores en todos, finalmente optó por tomar solo las del 2024.

Así recibió ofertas por US$ 8,7 millones por los bonos con vencimiento en 2017, por US$ 95,9 millones en el caso del 2022 y por US$ 44 millones en el 2025 que no aceptó.

En tanto, por el bono con vencimiento a 2024, los inversores ofertaron venderle al gobierno un monto de US$ 753,6 millones y la UGD aceptó US$ 462.963.947. Como ese título tiene una cotización superior a la par y además el gobierno paga un premio por entrar en la operación, se utilizaron US$ 494.998.749.

En definitiva, Uruguay baja US$ 462.963.947 de deuda que vencía en 2024 y además se hace de US$ 1.200 millones que van a parar a las reservas. La deuda bruta aumenta, pero la deuda neta (una vez descontadas las reservas) que es la que importa, no.

Ayer, el ministro de Economía, Danilo Astori volvió a referirse a la operación en un almuerzo con empresarios (ver página A11) y dijo que "ojalá (la suba de tasas) sea gradual y sin volatilidades pero la oportunidad era ahora y Uruguay la aprovechó". Se refiere a que con el dinero conseguido, más el que ya tenía en caja, prefinanció sus necesidades para 2016 y podría pasarse todo un año sin emitir si las condiciones son más complicadas.

La tasa de interés a la que colocó la deuda Uruguay fue de 4,375% (un rendimiento para el inversor de 4,46%) y es considerada buena para ese plazo.

"Esto no quiere decir capacidad para gastar. La situación financiera está muy sólida, la situación fiscal hay que mejorarla", enfatizó Astori.

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