NEGOCIOS

Bancos ven panorama inestable tras caída del mercado de capitales

La captación de capital a nivel global cayó más de un 25% en 2016, golpeada por perturbaciones geopolíticas y una serie de fallidas Ofertas Públicas Iniciales (OPIs); el panorama para 2017 luce "incierto y volátil", según expertos.

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Operativa. La mayor OPI del año, del Postal Savings Bank de China, tuvo sus acciones operando en una meseta antes de caer más de 10%.

Las compañías recaudaron US$ 648.900 millones en capital durante 2016, frente a los 873.000 millones del año pasado, mostraron datos de Thomson Reuters Equity Capital Markets (ECM) hasta el 28 de diciembre.

El dinero reunido a través de OPIs cayó en casi un tercio a US$ 130.600 millones, a pesar de que los índices de acciones alcanzaron niveles récord en las últimas etapas del año.

"Los mercados estuvieron volátiles este año. Hubo momentos en los que se lanzaron OPIs pero no se concretaron y también hubo menos ofertas de derechos", dijo Achintya Mangla, jefe de ECM en Europa, Oriente Medio y Africa (EMEA) de JP Morgan, que lideró el ránking de ofertas globales de valores y OPIs.

"2017 seguirá siendo incierto y volátil y yo esperaría que los volúmenes de OPIs se mantengan en línea con los de este año", agregó.

Mangla agregó que, aunque no espera que la actividad de las OPIs aumente, podría haber mayores volúmenes generales de ECM con un potencial incremento de emisiones de derechos y financiamiento relacionado a adquisiciones.

La mayor OPI del año, del Postal Savings Bank de China en septiembre, fue colocada en la parte inferior del rango guía y sus acciones operaron planas antes de caer más de un 10%.

Las bajas de precio de las acciones después de dos OPIs grandes en Europa —la compañía de pagos Nets y la empresa de energía Innogy— preocupó a los inversores, lo que resultó en que los banqueros no pudiesen reunir suficiente respaldo para una serie de otras salidas a bolsa en el último trimestre del 2016.

La cancelación de varias salidas a los mercados, que normalmente requieren de una ventana de al menos cuatro semanas para completarse, fue atribuida a la volatilidad del escenario.En Europa, las OPIs cayeron más de un 50% en términos de volumen frente al 2015.

Eso podría continuar en el 2015, debido a las elecciones en Francia, Alemania y Holanda y por el inicio formal del proceso para que Reino Unido abandone la Unión Europea, lo que se espera que limite la cantidad de ventanas disponibles para lanzas OPIs. (Reuters)

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