Finanzas de bolsillo

Aguinaldo: ¿cuándo se cobra, cómo calcularlo, en qué invertir?

Algunos consejos para quienes quieren convertir ese pago extra en intereses.

Foto: archivo El País
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Llega uno de los momentos más esperados de diciembre: el del pago del aguinaldo. ¿Cómo se calcula? ¿Cuál es la fecha límite que tienen las empresas para pagarlo? Y, lo más relevante, ¿qué se puede hacer con él?

El aguinaldo es el sueldo anual complementario que reciben los trabajadores dependientes del sector público y privado y que se cobra en dos fracciones: una en junio y la otra en diciembre.

El que se cobra en junio es el generado entre el 1° de diciembre del año previo y el 31 de mayo de este año. El de diciembre es el generado entre el 1° de junio y el 30 de noviembre y debe abonarse antes del 20, así que el próximo jueves es la fecha límite.

Para tener una idea de cuánto se cobrará de aguinaldo, se puede estimar como similar a la mitad del sueldo.

La pregunta: cómo se calcula el aguinaldo a percibir?, ¿qué factores pueden afectar su monto?

La respuesta: Hay que sumar los sueldos y dividirlos entre 12

Para saber cuánto le corresponde de aguinaldo debe sumar todas las remuneraciones que su empleador le pagó en el período (en este caso junio-noviembre), y luego dividir ese monto entre 12. El resultado será el aguinaldo que le toca. Si para el cálculo tomó el salario nominal, sepa que el pago lleva descuentos jubilatorios y de salud.

Si durante el período en que se contabiliza —junio-noviembre— el trabajador estuvo de licencia por maternidad o paternidad, o no concurrió a su empleo por certificación médica, esta ausencia se notará en el "tamaño" de su aguinaldo. De todas formas, al pasar raya no tendrá un aguinaldo inferior puesto que el Banco de Previsión Social (BPS) lo incluyó al pagarle la prestación.

La ley de 1960 que instauró el "sueldo anual complementario" (en un principio se otorgaba de una sola vez y no se dividía en dos, lo que cambió a partir de 1976) define que para su cálculo "se considerará sueldo o salario y la totalidad de las prestaciones en dinero originadas en la relación de trabajo que tengan carácter remuneratorio". Hay algunas excepciones. Por ejemplo, en el caso de los trabajadores rurales las prestaciones en especie que reciben (como alimentación y vivienda) también se cuentan dentro del salario y, por tanto, se tienen que agregar al calcular el aguinaldo.

Como el aguinaldo es un pago "extra", lo ideal sería poder ahorrarlo. También puede servir para hacer frente a deudas o realizar arreglos. Lo que se debería intentar evitar es destinarlo al consumo.

Para ahorrar, Finanzas de Bolsillo ofrece varias alternativas de inversión del aguinaldo (sumado al de junio, si se tuvo la precaución de guardarlo) para montos de entre $ 20.000 y $ 50.000 o más según lo planteado por diferentes corredores de bolsa.

Todos los consultados recomiendan las Letras de Regulación Monetaria (LRM), que es un título en pesos que emite el Banco Central (BCU).

¿Por qué es adecuado? Porque "tenemos la seguridad de que vamos a mantener la totalidad de los fondos invertidos más un interés", señaló Diego Rivero, director de la empresa financiera Regum.

El otro factor es que la liquidez es buena. ¿Qué implica esto? "Se puede salir (es decir hacerse del dinero invertido) todos los días sin costos", planteó el gerente comercial de Gletir Corredor de Bolsa, Juan José Varela.

Las nuevas formas de utilizar bases de datos puede definir que a una persona le aprueben o no un crédito. Foto: Archivo
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A su vez, Rivero señaló que "se pueden comprar Letras con un plazo de vencimiento de 90 días que generan un interés de aproximadamente 9,40%" por lo que "la inversión nos permitirá mantener el poder de compra", ya que ese interés supera la inflación (suba de precios).

SURA Asset Management tiene diferentes fondos para invertir, de forma sencilla simplemente abriendo una cuenta en cualquier local de RedPagos. Uno de ellos es el Fondo Protección, que es para "clientes con perfil de riesgo conservador" y de "corto plazo", dijo el vicepresidente de Wealth y Asset Management de la firma, Gerardo Ameigenda. Ese fondo invierte en títulos públicos (las mencionadas LRM y Notas del Tesoro) y "eventualmente en depósitos a la vista o a plazo de bancos comerciales", explicó. También tiene un nivel de liquidez que permite salirse fácilmente. El retorno promedio anual de los últimos tres años fue de 9,6%, por lo que también le "gana" a la suba de precios.

En tanto, Diego Rodríguez, director de Gastón Bengochea y Compañía Corredor de Bolsa señaló que para un "pequeño inversor, con poco conocimiento del mercado de capitales, recomendamos invertir en instrumentos locales".

Para eso, Rodríguez armó un paquete de inversión que sugiere. Así, destinaría 20% del dinero a LRM en pesos, 40% al fideicomiso financiero Fondo de Deuda para Infraestructura de CAF que tiene reservado un tramo para inversores minoristas y se coloca el lunes y 40% en el Bono Global Uruguay 2024 en dólares, ya que esta emisión devuelve el 33% del capital en 2022, otro tercio en 2023 y el último en 2024 con un rendimiento promedio anual de 4% en la moneda estadounidense. En el caso del 40% del fideicomiso puede sustituirse por Notas del Tesoro en Unidades Indexadas, explicó Rodríguez.

Por su parte, para montos mayores a $ 50.000, Varela sugirió invertir la mitad en LRM y el resto en bonos con calificación de grado inversor en dólares de corporaciones europeas y estadounidenses o títulos del Tesoro estadounidense que actualmente rinden en el entorno del 2,5% al 3%.

Más riesgo.

"Para los perfiles más arriesgados, que busquen mayor rentabilidad, existe la posibilidad de invertir en acciones o en sus derivados financieros a través de plataformas que permitan operar con montos pequeños y comprar una cantidad mínima de títulos bursátiles", recomendó Rivero.

Explicó que hay "oportunidades" para "comprar a precios más bajos, luego de las caídas de la bolsa en EE.UU. debido principalmente a la guerra comercial" entre ese país y China.

Carrera. Sus padres amasaron fortunas, ellos eligen su camino. Foto: Shutterstock.
Foto: Shutterstock.

Para el director de Regum "una opción atractiva es la acción de Tesla (que diseña, fabrica y vende autos eléctricos), ya que su acción tras la salida de Elon Musk del directorio y el incremento en la producción de su Modelo 3 es una de las pocas que ha logrado incrementar su precio 42% en los últimos dos meses, a pesar de las caídas en la bolsa de Nueva York, y se encuentra alcanzando nuevamente los máximos en US$ 380".

Otra posibilidad son "las empresas de la industria cannábica medicinal que se encuentran en auge y generan buenas oportunidades a futuro, aunque hay que tener en cuenta que los riesgos son altos por ser un mercado incipiente con muy alta volatilidad, lo que podría traducirse en grandes ganancias o grandes pérdidas".

Varela, de Gletir, señaló que en su caso, cuando son montos menores a US$ 10.000, no aconseja invertir en el exterior "ni diversificar demasiado, ya que al invertir en varios activos se generan costos innecesarios".

Por otro lado, SURA ofrece un fondo de Estrategia Internacional en dólares para aquellos clientes con un "riesgo moderado" y un horizonte de mediano y largo plazo, señaló Ameigenda. Este fondo invierte en una cartera diversificada que incluye bonos, acciones, fondos de renta fija y variable, entre otros. El fondo está ya diversificado, por lo que el inversor no tiene que incurrir en costos innecesarios.

En lo que invierte el fondo, varía según el momento. Por ejemplo, en las últimas semanas con mayor turbulencia en los mercados, se adoptó una "postura ligeramente más defensiva" con mayor participación de "bonos del Tesoro estadounidense y otros títulos de renta fija de alta calidad", indicó Ameigenda.

Remarcó que esto es un "posicionamiento táctico", ya que el "estratégico, dependerá de las características del inversor (como ser horizonte, ingresos, aversión al riesgo, etc.)".

¿Cómo es el fideicomiso que sugieren de inversión?

Mañana, entre las 10 y las 16 horas, un pequeño ahorrista podrá invertir en el Fideicomiso Financiero Fondo de Deuda para Infraestructura en Uruguay II CAF-AM desde solo 1.000 Unidades Indexadas ($ 4.020). Es el mínimo exigido, para una de las inversiones recomendadas si ya cobró el aguinaldo. Para este fideicomiso que va a gestionar CAF-Banco de Desarrollo de América Latina se reservaron 200 millones de UI (US$ 24,9 millones) para el tramo de pequeños ahorristas. Los fondos que obtenga el fideicomiso se invertirán en proyectos de infraestructura.

La cabeza programada en dólares no corre
Facturar en dólares al mercado interno es una de las estrategias que usan las empresas uruguayas. Foto: AFP

Aunque la cabeza de muchos uruguayos parece estar programada para pensar en dólares, el objetivo de colocar parte del dinero que se tiene en instrumentos financieros debe ser asegurarse de no perder a futuro poder de compra, en el entendido que el aumento de precios (la inflación) hace que los pesos nominales pierdan valor. Entonces un retorno de 2% o 3% sobre la inflación —como brindan las Letras de Regulación Monetaria (LRM) o los instrumentos en Unidades Indexadas (UI)— para alguien que piensa seguir viviendo y consumiendo en Uruguay son una muy buena opción. Ahora, si el destino futuro de esa inversión es un viaje u otro tipo de gasto en dólares, ahí si conviene pensar en el billete verde.

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