APUESTA AL MERCADO DE VALORES

Con alta demanda, UTE sumó 10.000 socios a parque eólico

Se adjudicaron US$ 44 millones; unas 600 personas entraron con US$ 100.

El eterno femenino de una imaginativa pintora
Casaravilla con el resto de las autoridades de UTE. Foto: Francisco Flores

Con una demanda 3,5 veces superior al monto ofertado de US$ 44 millones y gran participación de pequeños ahorristas, se completó ayer la tercera salida de UTE al mercado de valores con la adjudicación de acciones del parque eólico Valentines. El total solicitado ascendió a US$ 146,7 millones y los papeles se repartieron entre 10.054 inversionistas

"No se pueden imaginar la alegría que tenemos", dijo el presidente de la empresa estatal, Gonzalo Casaravilla, tras el tradicional toque de campana que oficializó el cierre de la emisión en la Bolsa de Valores de Montevideo. Consideró el resultado "un total éxito" ya que se logró el objetivo de que "con muy poca plata y de forma muy fácil la gente pueda invertir" para asociarse con UTE.

En el tramo minorista para el que se recepcionaron ofertas entre el 14 y el 20 de diciembre, se asignaron US$ 20 millones sobre un total solicitado de US$ 85,3 millones (más de cuatro veces superior), con un monto máximo adjudicado por inversor de US$ 2.520. En este caso las ofertas se ordenaron de menor a mayor para dar prioridad a quienes solicitaron montos menores.

De hecho, del total adjudicado unos US$ 4,5 millones provenientes de 4.000 inversores fueron gestionados en locales de RedPagos a través de Sura Asset Management que ofició como corredor de bolsa. Por esta vía se podía ofertar desde US$ 100 hasta US$ 2.000, lo que determinó que todas esas ofertas fueran asignadas al 100% al estar por debajo del monto máximo recepcionado. Unas 600 personas se asociaron a UTE con US$ 100 y un 35% de quienes lo hicieron por RedPagos están en el interior del país.

El segmento mayorista que fue adjudicado ayer recibió ofertas por US$ 61,4 millones y se adjudicaron US$ 24 millones, con participación de las AFAP y otros inversores institucionales. En este tramo las acciones se repartieron mediante un proceso competitivo que determinó un precio de corte de 115,02% permitiendo que UTE como desarrollador del proyecto recaude unos US$ 3,3 millones, por la diferencia entre el valor nominal de los papeles y el monto pagado.

"Tener 10.000 socios de UTE en un parque eólico que participan de la revolución del cambio de matriz eléctrica a uno lo tiene que emocionar y erizar. Además nos hace renovar el compromiso de hacerlo bien porque todo esto pasa por la confianza que la gente tiene en UTE, lo que es una mochila pesada", expresó Casaravilla.

El parque Valentines ubicado en la ruta 7 en el límite entre Florida y Treinta y Tres, está operativo desde septiembre.

Esa fue la principal diferencia entre la actual emisión y las anteriores vinculadas a eólica que realizó la empresa estatal, donde se había buscado dinero en el mercado de valores para financiar la construcción de los emprendimientos.

Las participaciones licitadas pertenecen a Areafin —una sociedad anónima de UTE que es propietaria del parque Valentines— y representan el 80% del paquete accionario de la empresa, manteniendo UTE el 20% restante.

El rendimiento de los papeles va asociado al resultado del proyecto eólico, aunque se estima una rentabilidad del 10% anual en dólares.

La alta demanda recabada por UTE va en línea con los resultados de las anteriores emisiones: en marzo de 2015 el fideicomiso Pampa recibió US$ 63 millones de inversores institucionales y US$ 15 millones de pequeños ahorristas con ofertas por montos seis veces superiores; y en diciembre del año pasado se recaudaron US$ 28 millones de inversores mayoristas y US$ 15 millones de minoristas para el fideicomiso Arias, con una demanda que triplicó la oferta.

El presidente de Sura Asset Management Uruguay, Gonzalo Falcone, dijo a El País que quedó satisfecho con el esquema de participación a través de RedPagos: "Le cumplimos el sueño a UTE de tener una distribución (de las acciones) masiva y de alcance nacional". Añadió que los resultados demuestran que "existe ahorro en el mercado en búsqueda de opciones de inversión" y aseguró que la modalidad se puede replicar en el futuro con otros emisores.

Inversiones.

El presidente de UTE señaló que existen "un montón de necesidades" asociadas a inversiones que debe realizar la empresa y "quedaron fuera del espacio fiscal" asignado en el Presupuesto. Adelantó que "le vamos a buscar la vuelta" para concretar esas inversiones a través de instrumentos que incluyan aportes privados, no descartando volver a recurrir al mercado de valores.

En ese sentido, informó que recientemente se adjudicó por la modalidad de leasing operativo una línea de transmisión eléctrica que se pagará "mediante un canon por muchos años", manteniendo UTE la operación y mantenimiento. También mencionó que se requieren inversiones para renovar los postes eléctricos en el ámbito rural y detalló que "los 1.500 postes que se cayeron este año no fue por el viento sino porque están viejos y si no hacemos la transformación, los apagones cuando hay vientos fuertes serán una constante".

Casaravilla indicó que "lo que no puede pasar es que porque no tengamos el espacio (fiscal) las cosas no pasen". Agregó que un ejemplo de ello fue la estrategia entorno a la transformación de la matriz energética, proceso donde UTE invirtió unos US$ 3.000 millones en diez años y los privados aportaron otros US$ 2.000 millones.

10% de energía para Argentina

Casaravilla informó que el 10% de la electricidad generada en Uruguay durante 2016 se exportó hacia Argentina en el marco del acuerdo de cooperación energética entre ambos países. Durante el invierno, UTE encendió las centrales térmicas para abastecer al vecino país tras un pedido del gobierno de Mauricio Macri. Es que Argentina sufre una crisis de generación eléctrica debido a la escasez de inversiones y su presidente ya adelantó que en el verano volverán los cortes de luz por esta situación. Al respecto, Casaravilla dijo que "hasta que se racionalice el mercado interno debemos acompañar a Argentina" y adelantó que hacia el verano están "todos los mecanismos aceitados, nos llaman y encendemos las maquinas u otros recursos según nuestra situación de abastecimiento".

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