MERCADO DE VALORES

Demanda duplica emisión de fondo de intendencia

La Intendencia de Montevideo colocó US$ 115 millones.

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Intendencia de Montevideo. Foto: Francisco Flores.

El Fideicomiso Financiero Fondo Capital I de la Intendencia de Montevideo (IM) recibió una demanda más de dos veces superior al monto emitido de 940 millones de Unidades Indexadas (UI) —unos US$ 115 millones—, que será destinado para obras de infraestructura. Mientras que la constructora Grinor colocó títulos de deuda por 190 millones de UI —unos US$ 23 millones— que serán utilizados para tareas de vialidad y de drenaje fluvial en Cuidad de la Costa contratadas por la Intendencia de Canelones.

En la emisión de la IM, la alta demanda en el tramo mayorista donde se colocaron 935,845 millones de UI derivo en un precio promedio de adjudicación de 106,07 y una tasa interna de retorno de 6,29%. En el segmento minorista se asignaron 4,155 millones de UI. La demanda total de la emisión ascendió a 2.065 millones de UI.

Los papeles pagarán un interés de 7% en UI a los inversores por un plazo de 20 años y como garantía de pago la IM cedió dinero del Sucive (patente de rodados) y otros ingresos, por un importe bimestral de 18 millones de UI que cubre el repago de todos los títulos de deuda y gastos del fideicomiso.

El director de Recursos Financieros de la IM, Juan Voelker, dijo a El País que "la colocación fue un éxito y da cuenta de la confianza de los inversores en el Fondo Capital y las obras que vamos a llevar adelante".

El dinero será utilizado por la comuna para obras de movilidad urbana, gestión de residuos y para mejorar tramos de la avenida Belloni, San Martín y el paso a desnivel en Avenida Italia y Centenario. Voelker informó que en el presupuesto de la IM hay previstos US$ 250 millones para recaudar con emisiones del Fondo Capital y a futuro se volverá a recurrir al mercado de valores. Por su parte, la emisión de Grinor del Fideicomiso Financiero Grinor Ciudad de la Costa II se colocó exclusivamente entre inversores mayoristas recibiendo una demanda de 423,4 millones de UI (120% superior al monto emitido de 190 millones de UI). La operación tuvo un precio promedio de 104,66 siendo 106,5 el máximo valor adjudicado y 103,9 el mínimo.

Las amortizaciones e intereses de este fideicomiso se abonarán en 20 cuotas anuales, con una tasa de interés del 6,95%. El activo principal serán los pagos que la Intendencia de Canelones haga a Grinor por los avances en la ejecución de las obras en Ciudad de la Costa.

La estructuración del fideicomiso fue realizada por EF Asset Management con el asesoramiento financiero de CPA Ferrere, mientras que de la emisión de la IM se encargó República Afisa. En ambos casos el proceso de licitación se hizo a través de la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa).

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