Los corredores de Bolsa están recibiendo llamadas como hace tiempo no lo hacían. La gente llama directo a comprar el proyecto de UTE por la confianza que genera", expresó ayer el presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM), Pablo Sitjar, durante la presentación del Fideicomiso Financiero "Pampa". 

Ese fideicomiso emitirá certificados de participación, de los que US$ 15 millones están destinados al mercado minorista y que permitirá a cualquier ahorrista ser socio del ente energético en un parque eólico.

La empresa UTE y operadores del mercado de valores confían en que al igual que en emisiones anteriores, esta vez la demanda por los certificados de participación superará lo ofertado (US$ 97 millones en total). Incluso el ente ya proyecta dos nuevas operaciones en el mercado de capitales que podrían concretarse este año.

Una se destinará al financiamiento del parque eólico Valentines (70 MW) en Treinta y Tres y la segunda buscará fondeo para el parque eólico Colonia Arias (70 MW) que se levantará en un predio del Instituto Nacional de Colonización en el departamento de Flores.

Fuentes del mercado dijeron a El País que en el primero de los casos la emisión se realizará mediante la conformación de una sociedad anónima (SA) y en el otro mediante la figura de un fideicomiso. Será la primera vez que una SA que tiene participación estatal salga a la Bolsa. Se trata de una vieja aspiración del expresidente José Mujica.

El monto de las emisiones rondará entre US$ 50 millones y US$ 80 millones cada una. En el caso del parque Colonia Arias habrá un segmento reservado para minoristas, además del de inversores institucionales.

Pero, la primera prueba será 18 de marzo cuando empiece la comercialización de los certificados para el parque eólico Pampa de Tacuarembó y donde se podrá participar por montos individuales de entre US$ 1.000 y US$ 20.000, en el caso de los inversores minoristas.

Como adelantó El País, la rentabilidad esperada es de 11,5% anual y cada inversor cobrará los dividendos una vez por año y por un lapso de hasta 20 años. No obstante, los inversores tendrán la opción (una vez por año) de vender a UTE su certificado de participación (que es parecido a una acción porque paga de acuerdo al negocio), recuperando la inversión con un 4% de rentabilidad lineal asegurada.

La calificación de estos títulos es AA (uy), una de las mejores del mercado local, según la calificadora de riesgo Care.

Además, el contrato de construcción del parque prevé que las obras estén finalizadas en un plazo de 16 meses aproximadamente, pero si no está pronto en 24 meses, a partir del mes 25 UTE adelantará la compra de energía como si estuviera funcionando el proyecto.

El fideicomiso es administrado por República Afisa y la suscripción de títulos se podrá hacer mediante la BVM.

El presidente del ente, Gonzalo Casaravilla, expresó ayer que el fideicomiso presentado es tan solo un primer paso, ya que la aspiración futura es que cualquier ahorrista tenga la posibilidad de invertir dinero en nuevos productos y en situaciones cotidianas, como por ejemplo, cuando va al supermercado. "Algún día podremos decirles a las personas: "¿quieren dejar su vuelto para asociarse con UTE?", sostuvo Casaravilla.

El parque eólico Pampa tendrá una potencia de 141,6 MW y demandará una inversión total de US$ 321 millones. En un 70% (US$ 224 millones) se financiará con un préstamo bancario.

El presidente del Banco República, Julio César Porteiro expresó ayer que el mercado de capitales en Uruguay es "una necesidad" para los pequeños ahorristas, pero también para las empresas que si tuvieran un mercado desarrollado "podrían seguramente definir mejor las estructuras de financiamiento de largo plazo".

"En estos puntapiés iniciales que hay que dar para que el mercado surja, se consolide y se desarrolle, las empresas públicas están llamadas a jugar un papel importante. Es necesario dar opciones que combinen profesionalmente el binomio riesgo - rentabilidad y las empresas públicas están en condiciones de diseñar productos que muestren muy buena rentabilidad y niveles de riego que son aceptables", aseguró Porteiro. Mostró confianza en que el mercado irá tomando impulso para ofrecer nuevas soluciones.

El ente prepara dos emisiones más, una de ellas mediante S.A. en Bolsa