INFORME

¿Qué pasó en 2020 con el ahorro de los trabajadores para jubilarse?

La Memoria Trimestral de AFAP divulgada por el Banco Central proporcionó datos de lo ocurrido con el ahorro jubilatorio de los trabajadores en la pandemia.

República AFAP. Foto: El País
República AFAP tiene el 39% de los afiliados al sistema y gestiona el 55% del Fondo de Ahorro Previsional de los trabajadores. Foto: El País.

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En 2020 el efecto económico generado por la pandemia del coronavirus llevó a que se perdieran unos 58.803 puestos de trabajo en Uruguay, según los datos procesados por El País en base a la información divulgada por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Eso es similar a los empleos que se destruyeron entre 2014 y 2019.

¿Qué pasó entonces con el ahorro jubilatorio de los trabajadores en las AFAP? ¿Cuántos dejaron de aportar? ¿Qué dinero maneja el Fondo de Ahorro Previsional (FAP)?

El Banco Central (BCU) divulgó la Memoria Trimestral de AFAP correspondiente al último trimestre de 2020.

Al cierre del año pasado, la cantidad de afiliados a las AFAP llegó a un nuevo máximo histórico: 1.468.580 personas. Esto es 23.007 más (+1,6%) que a fin de 2019. De ese total, 1.295.274 estaban en el Subfondo Acumulación (para afiliados hasta 55 años) y 173.376 en el Subfondo Retiro (para aquellos de más de 55 años).

La estatal República AFAP (propiedad del Banco República, el Banco de Previsión Social y el Banco de Seguros del Estado) tenía al 39,4% de los afiliados, AFAP Sura (propiedad de la firma colombiana homónima) 22,7%, UniónCapital (propiedad del banco brasileño Itaú) 21,7% e Integración AFAP (propiedad del banco venezolano Bandes) 16,2%.

Ahora, ¿cuántos de los afiliados hicieron aportes a las AFAP y qué pasó con la pandemia?

A fin de 2020 había 819.024 aportantes a las AFAP (es decir, el 44,2% de los afiliados no hizo aportes durante diciembre). Esa cifra tuvo oscilaciones. En febrero se llegó a un máximo histórico de aportantes con 906.942. Pero, el efecto de la pandemia junto con otros, llevó a que en julio se diera la menor cantidad de aportantes en 24 meses: 798.515 afiliados.

BCU: informó que AFAP vendieron deuda en UI a no residentes. Foto: Fernando Ponzetto.
El Banco Central (BCU) divulgó la Memoria Trimestral de AFAP. Foto: Fernando Ponzetto.

Con variaciones, todos los meses hay una constante: entre el 40% y el 45% de los afiliados no registra aportes. Esto sucedió en 2020, pero también en años anteriores. ¿Por qué pasa eso?

Esto no quiere decir que es gente que no aporta nunca. Es gente que por algún motivo ese mes no aportó. Hay factores como la informalidad que explican esos saltos de aportes, por ejemplo personas que en algún momento estaban registradas en sus empleos y se afiliaron a una AFAP, pero luego pasaron a ser informales y por eso no aportan. También hay afiliados a las AFAP, que figuran como afiliados pero pueden aportar a otras cajas paraestatales y eso hace bajar el porcentaje de cotizantes sobre afiliados.

Dinero de los trabajadores.

¿Cuánto dinero de los trabajadores administraban las AFAP al cierre del año? A fin de 2020 los fondos administrados por las AFAP de los afiliados ascendieron a $ 679.704 millones (US$ 16.053,5 millones), un aumento de $ 115.526 millones (US$ 2.728,5 millones) respecto al cierre de 2019, un 20,5% más.

El fondo que gestionan las AFAP se divide en $ 558.895 millones (US$ 13.200,2 millones) del Subfondo Acumulación y $ 120.809 millones (US$ 2.853,3 millones), del Subfondo Retiro.

Del total de los fondos administrados, República AFAP concentra el 55,5%, seguido de AFAP Sura con el 18,2%, Unión Capital AFAP con el 16,6%, e Integración AFAP con el 9,7%.

A fin de 2020, cada afiliado tenía en promedio acumulado en la AFAP $ 462.831. “República AFAP es la que registra un fondo promedio por afiliado mayor, de $ 652.333, siguiéndole AFAP Sura con $ 370.336, Unión Capital AFAP con $ 354.647, e Integración AFAP con $ 276.568”, expresó el informe del BCU.

En cuanto a los portafolios de inversión de las AFAP al cierre de 2020, el 54,3% del portafolio del Subfondo de Acumulación y el 67,1% del portafolio del Subfondo de Retiro estaba colocado en valores del Estado y en Letras de Regulación Monetaria emitidas por el BCU. En segundo lugar, se ubican los valores emitidos por empresas privadas que representan 22,7% del total del Subfondo de Acumulación, mientras que las Notas Multilaterales del Banco Mundial y los Bonos Soberanos Extranjeros representan 14,5% del Subfondo de Acumulación y 14,7% del Subfondo de Retiro.

El restante 8,5% del Subfondo de Acumulación y el 18,2% del Subfondo de Retiro corresponde a disponibilidades transitorias, depósitos a plazo en el sistema financiero y una parte menor eran préstamos a afiliados al sistema.

Si se evalúa la inversión que realizan las AFAP de los ahorros de los trabajadores por monedas, “se constata la importancia de las inversiones denominadas en Unidades Indexadas (UI)” a la inflación, afirmó el BCU. El 63% del Subfondo Acumulación y el 48,8% del Subfondo Retiro estaban invertidos en instrumentos en UI.

Por su parte, los 12,7% del Subfondo Acumulación y el 41,5% del Subfondo Retiro estaba en instrumentos en pesos nominales. En tanto, el 22,2% del Subfondo Acumulación y el 9,7% del Subfondo Retiro estaba invertido en títulos en dólares. Por último, el 2,1% del Subfondo Acumulación estaba en instrumentos en Unidades Reajustables y Unidades Previsionales (ambas evolucionan de acuerdo a los salarios).

La diferencia respecto al cierre de 2019, es que bajó la participación de la inversión de ambos subfondos en dólares y creció la de ambos subfondos en UI.

La rentabilidad bruta en 2020 medida en UR fue de 5,3% medida en el Subfondo Acumulación y de 4,4% para el Subfondo Retiro. Por AFAP para el Subfondo Acumulación, la renta de Sura fue de 5,7%, la de Integración de 5,3% y la de República y UniónCapital de 5,2%. Para el Subfondo Retiro la de República fue de 4,4%, la de UniónCapital de 4,4%, la de Integración de 4,3% y Sura de 4,2%.

AFAP: ¿Cuántos jubilados hay?

A fin de 2020 se pagaban 68.671 prestaciones (9.208 más que a fin de 2019) por el nuevo sistema de ahorro previsional “de los cuales un 47% corresponde a jubilaciones comunes, 26% a jubilaciones por incapacidad total, 19% a fallecimiento del afiliado en actividad o en goce del subsidio transitorio, 4% a subsidios transitorios por incapacidad parcial y 4% a prestaciones por fallecimiento de jubilados”, indicó el informe del BCU. “Como indemnización por estos seguros previsionales, en el cuarto trimestre del 2020, las aseguradoras abonaron un promedio mensual de $ 520.452.938 (US$ 12,3 millones)”, agregó.

Eso implica que la prestación promedio por mes que se recibía era de $ 7.579.

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